業務構成
- 以威士忌、龙舌兰酒等烈酒為核心,辅以金酒(Gin Mare)、朗姆酒(Diplomático)和即饮鸡尾酒(RTD),形成高端化多品類矩阵。
- 财務亮點:FY26净銷售額39.28亿美元,有機持平,毛利率扩大160個基點至60.5%,自由現金流同比翻倍至8.93亿美元。
當前主要矛盾
- 北美成熟市場需求放缓,與新兴市場增长形成對冲,公司需優化區域與渠道資源配置。
- 成本通胀及木桶陈酿威士忌成本上升,導致FY27有機營業利润指引下降3-5%,挤压盈利能力。
- 非現金品牌減值(Gin Mare、Diplomático)和终止Korbel合作影响账面利润,但經營現金流和自由現金流强劲改善。