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Brown-Forman Corp Cl B BF.B

Brown-Forman是一家全球领先的酒精饮料公司,专注于优质烈酒和葡萄酒的生产与销售。主要业务包括威士忌、龙舌兰、金酒等品牌组合,通过产品创新和国际化扩张驱动增长。近期面临美国市场疲软和成本压力,但自由现金流显著改善,投资者需关注其有机增长前景与估值修复机会。

Beverages - Wineries & Distilleries

公司介绍

业务构成

  • 以威士忌、龙舌兰酒等烈酒为核心,辅以金酒(Gin Mare)、朗姆酒(Diplomático)和即饮鸡尾酒(RTD),形成高端化多品类矩阵。
  • 财务亮点:FY26净销售额39.28亿美元,有机持平,毛利率扩大160个基点至60.5%,自由现金流同比翻倍至8.93亿美元。

当前主要矛盾

  • 北美成熟市场需求放缓,与新兴市场增长形成对冲,公司需优化区域与渠道资源配置。
  • 成本通胀及木桶陈酿威士忌成本上升,导致FY27有机营业利润指引下降3-5%,挤压盈利能力。
  • 非现金品牌减值(Gin Mare、Diplomático)和终止Korbel合作影响账面利润,但经营现金流和自由现金流强劲改善。
持有机构 3 当前样例组合
公开提及 1 视频 / 访谈 / 信件
估值快照
PE 17.1 / FCF 7.44% / Buyback 1.31%
2026-06-07

哪些机构持有

机构 权重 市值 披露期
Lindsell Train Nick Train 1.3% $41.7M 2026-03-31
Gardner Russo & Quinn Thomas Russo 0.2% $17.4M 2026-03-31
Markel Group Tom Gayner 0.1% $12.5M 2026-03-31
净增持人数 2 近 4 个 13F 报告期
净减持人数 1 近 4 个 13F 报告期
持有未变人数 1 持仓股数未发生变化
增持金额 $12.6M 按净增股数估算
减持金额 $4.3M 按净减股数估算
股数净变化 / 总底仓 +13.1% +313,708 / 2,396,222
Gardner Russo & Quinn Thomas Russo 4 个报告期
13F 2025-06-30 披露 2025-08-13
小幅减持 股数 -5.2% 13F市值变化 -$6.9M
13F 2025-09-30 披露 2025-11-12
小幅减持 股数 -1.6% 13F市值变化 -$213,017
13F 2025-12-31 披露 2026-02-12
小幅减持 股数 -7.5% 13F市值变化 -$2.3M
13F 2026-03-31 披露 2026-05-13
小幅减持 股数 -6.8% 13F市值变化 -$1.0M
结算 截至 13F 2026-03-31 · 披露 2026-05-13
底仓 820,796 近4期 -161,102 (-19.6%) 总持仓 659,694 市值 $17.4M
Markel Group Tom Gayner 4 个报告期
13F 2025-03-31 披露 2025-05-02
新增 股数 - 13F市值变化 +$16.1M
13F 2025-06-30 披露 2025-08-01
持有未变 股数 0.0% 13F市值变化 $0
13F 2025-09-30 披露 2025-10-31
持有未变 股数 0.0% 13F市值变化 $0
13F 2026-03-31 披露 2026-05-01
持有未变 股数 0.0% 13F市值变化 $0
结算 截至 13F 2026-03-31 · 披露 2026-05-01
底仓 0 近4期 +474,187 (新增) 总持仓 474,187 市值 $12.5M
Lindsell Train Nick Train 4 个报告期
13F 2025-06-30 披露 2025-08-08
小幅增持 股数 4.7% 13F市值变化 -$9.1M
13F 2025-09-30 披露 2025-11-12
持有未变 股数 0.0% 13F市值变化 $0
13F 2025-12-31 披露 2026-02-11
持有未变 股数 0.0% 13F市值变化 $0
13F 2026-03-31 披露 2026-04-24
小幅减持 股数 -4.5% 13F市值变化 -$1.3M
结算 截至 13F 2026-03-31 · 披露 2026-04-24
底仓 1,575,426 近4期 +623 (+0.0%) 总持仓 1,576,049 市值 $41.7M
Fundsmith Terry Smith 2 个报告期
13F 2025-03-31 披露 2025-05-15
新增 股数 - 13F市值变化 +$327.1M
13F 2025-06-30 披露 2025-08-14
清仓 股数 -100.0% 13F市值变化 -$327.1M
结算 截至 13F 2025-06-30 · 披露 2025-08-14
底仓 0 近4期 +0 (新增) 总持仓 0 市值 $0

最近被提到

Fundsmith Equity Fund 2025 Semi-Annual Letter

Fundsmith · Terry Smith

2025 半年度信披露 Fundsmith 上半年组合调整:开始累积 Zoetis、Intuit、EssilorLuxottica,并卖出 PepsiCo 和 Brown-Forman。

股东信 / 基金信

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