NYSE · Consumer Staples

Brown-Forman Corp Cl B BF.B

Brown-Forman是一家全球领先的酒精饮料公司,专注于優質烈酒和葡萄酒的生產與銷售。主要業務包括威士忌、龙舌兰、金酒等品牌組合,通过產品创新和国際化扩张驱動增长。近期面临美国市場疲软和成本压力,但自由現金流顯著改善,投資者需關注其有機增长前景與估值修複機會。

Beverages - Wineries & Distilleries

公司介绍

業務構成

  • 以威士忌、龙舌兰酒等烈酒為核心,辅以金酒(Gin Mare)、朗姆酒(Diplomático)和即饮鸡尾酒(RTD),形成高端化多品類矩阵。
  • 财務亮點:FY26净銷售額39.28亿美元,有機持平,毛利率扩大160個基點至60.5%,自由現金流同比翻倍至8.93亿美元。

當前主要矛盾

  • 北美成熟市場需求放缓,與新兴市場增长形成對冲,公司需優化區域與渠道資源配置。
  • 成本通胀及木桶陈酿威士忌成本上升,導致FY27有機營業利润指引下降3-5%,挤压盈利能力。
  • 非現金品牌減值(Gin Mare、Diplomático)和终止Korbel合作影响账面利润,但經營現金流和自由現金流强劲改善。
持有機構 3 當前样例組合
公開提及 1 視頻 / 訪談 / 信件
估值快照
PE 17.1 / FCF 7.44% / Buyback 1.31%
2026-06-07

哪些機構持有

機構 权重 市值 披露期
Lindsell Train Nick Train 1.3% $41.7M 2026-03-31
Gardner Russo & Quinn Thomas Russo 0.2% $17.4M 2026-03-31
Markel Group Tom Gayner 0.1% $12.5M 2026-03-31
净增持人數 2 近 4 個 13F 報告期
净減持人數 1 近 4 個 13F 報告期
持有未變人數 1 持倉股數未發生變化
增持金額 $12.6M 按净增股數估算
減持金額 $4.3M 按净減股數估算
股數净變化 / 總底倉 +13.1% +313,708 / 2,396,222
Gardner Russo & Quinn Thomas Russo 4 個報告期
13F 2025-06-30 披露 2025-08-13
小幅減持 股數 -5.2% 13F市值變化 -$6.9M
13F 2025-09-30 披露 2025-11-12
小幅減持 股數 -1.6% 13F市值變化 -$213,017
13F 2025-12-31 披露 2026-02-12
小幅減持 股數 -7.5% 13F市值變化 -$2.3M
13F 2026-03-31 披露 2026-05-13
小幅減持 股數 -6.8% 13F市值變化 -$1.0M
結算 截至 13F 2026-03-31 · 披露 2026-05-13
底倉 820,796 近4期 -161,102 (-19.6%) 總持倉 659,694 市值 $17.4M
Markel Group Tom Gayner 4 個報告期
13F 2025-03-31 披露 2025-05-02
新增 股數 - 13F市值變化 +$16.1M
13F 2025-06-30 披露 2025-08-01
持有未變 股數 0.0% 13F市值變化 $0
13F 2025-09-30 披露 2025-10-31
持有未變 股數 0.0% 13F市值變化 $0
13F 2026-03-31 披露 2026-05-01
持有未變 股數 0.0% 13F市值變化 $0
結算 截至 13F 2026-03-31 · 披露 2026-05-01
底倉 0 近4期 +474,187 (新增) 總持倉 474,187 市值 $12.5M
Lindsell Train Nick Train 4 個報告期
13F 2025-06-30 披露 2025-08-08
小幅增持 股數 4.7% 13F市值變化 -$9.1M
13F 2025-09-30 披露 2025-11-12
持有未變 股數 0.0% 13F市值變化 $0
13F 2025-12-31 披露 2026-02-11
持有未變 股數 0.0% 13F市值變化 $0
13F 2026-03-31 披露 2026-04-24
小幅減持 股數 -4.5% 13F市值變化 -$1.3M
結算 截至 13F 2026-03-31 · 披露 2026-04-24
底倉 1,575,426 近4期 +623 (+0.0%) 總持倉 1,576,049 市值 $41.7M
Fundsmith Terry Smith 2 個報告期
13F 2025-03-31 披露 2025-05-15
新增 股數 - 13F市值變化 +$327.1M
13F 2025-06-30 披露 2025-08-14
清倉 股數 -100.0% 13F市值變化 -$327.1M
結算 截至 13F 2025-06-30 · 披露 2025-08-14
底倉 0 近4期 +0 (新增) 總持倉 0 市值 $0

最近被提到

Fundsmith Equity Fund 2025 Semi-Annual Letter

Fundsmith · Terry Smith

2025 半年度信披露 Fundsmith 上半年組合調整:開始累积 Zoetis、Intuit、EssilorLuxottica,並賣出 PepsiCo 和 Brown-Forman。

股東信 / 基金信

哪些機構提到